Penny’s Big Breakaway es un juego de plataformas que como bien indica su nombre está protagonizado por Penny, una artista callejera cuyo mayor sueño pasa por convertirse en una estrella. Cuando Eddie el Emperador convoca a nuevos artistas a palacio, Penny acude para una audición, pero tiene un encuentro fortuito con una Cuerda Cósmica que transforma su yoyó en un ser vivo. Ahora Penny tiene como misión limpiar su nombre, escapar del emperador y sus pingüinos y desvelar el misterio de la Cuerda Cósmica.
En su aventura Penny estará acompañada de Yo-Yo, un juguete transformado en personaje que tiene un voraz apetito. Para saciar su hambre el yoyó comerá aperitivos que lo transforman para así podr aumentar su velocidad de movimiento o proteger a Penny. Además de para atacar a los enemigos con combos, Yo-Yo también es una excelente herramienta a la hora de superar plataformas o explorar cualquier rincón del escenario. Durante su fuga Penny no solo luchará contra los pingüinos del emperador, sino que también ayudará a los habitantes del planeta, y estos le echarán una mano a ella.
Además de la campaña, Penny’s Big Breakaway cuenta con varios modos de juego donde los jugadores podrán demostrar el dominio del sistema de combate del juego. Superar estos desafíos se recompensará con monedas que se pueden canjear por objetos de bonificación, fases secretas y demás extras desbloqueables.