flipeloflipa escribió:subsonic escribió:flipeloflipa escribió:Perdon por una pregunta tan basica sobre la prima de riesgo, y perdon por si ya esta respondida, la verdad no me he leido todo el hilo, esta es la pregunta:
¿Quien coño o que y como en que se basa para poner tal numerito la prima de riesgo? Es alguna empresa privada, organismo mundial o quien, porque joder, el que sea si es en basa subjetivos, puede cargarse un pais entero.
Pra explicarlo de una forma que se entienda, como su propio nombre indica, "prima de riesgo", digamos que ese numero mide el riesgo de prestarte dinero, cuanto más alto sea el número, más riesgoso es dejarte dinero, y por tanto, el interés que tienes que ofrecer para que te compren deuda es más alto. Se dice que el límite etsa en el 7%, superando ese interés hay que pedir rescate, no de una manera ipsofacta,porque España ha llegado casi al 8% estos días, pero esos intereses son inasumibles si se mantienen cierto tiempo.
Ya se que es el diferencial con el bono alelman, y qu si llega al 7% de interses la dvolucion de los intereses se hace inasumible, pero sigo sin saber quen o que es el que decide subirlo, bajarlo, o que se quede como esta, y qen que s basa, porque por lo que veo, no importa las soluciones que se tomen , la prima sigue subiendo.
Hace un tiempo se explicó cómo funciona el mercado de bonos y cuál es el mecanismo básico que hace cambiar el precio. Lo pego de nuevo:
Crack__20 escribió:Alcaudon2011 escribió:seguro que ya se ha dicho, pero con tantas paginas a ver quien lo encuentra: la duda que me corroe es porque es tan importante la prima de riesgo DIA A DIA? si como he leido es el sobrecoste que exigen los inversores por comprar deuda española, es que compran deuda cada dia??? no se si comprar yo, joder, con esos intereses debe ser un negocio
![[boing]](/images/smilies/nuevos/pelota_ani1.gif "pelota")
Yo también tengo la misma duda que tú. Es de decir, sólo hay subastas de deuda española cada cierto tiempo, sin embargo la cotización y rendimiento de esta varía cada día.
Creo que puede ser porque esta deuda, suscrita por cualquiera, cotiza también en mercados secundarios, y se puede comprar/vender entre suscriptores, no solo comprar al tesoro Español. Ejemplo: Yo tengo deuda española comprada hace 6 meses, me vence dentro de 3 años pero quiero venderla, la pongo a la venta en un mercado secundario y en función de la oferta y la demanda las venderé a la un rentabilidad o otra. Ojo esto último es una teoría mía, no lo he comprobado,
puedo estar errado.
Exactamente es como intuyes. Un bono es un préstamo cuyas condiciones se fijan en la emisión y ya no cambian hasta el vencimiento. Por ejemplo:
Este bono del tesoro USA es a diez años con un valor facial de $10,000 al 4.25% de interés anual (en este caso leo que pagado en base semianual, es decir, dos veces por año). Esto significa que el emisor se compromete a pagar cada año un
cupón (interés) de 4.25% (o sea $425 por año) del valor facial hasta el vencimiento en 10 años. En la fecha del vencimiento se paga por supuesto el último cupón de $425 más el
principal de $10,000 que se pagó por el bono.
Estas condiciones son inamovibles y nada va a cambiar el valor facial del bono, tenga quien lo tenga. Pero esto no impide que entre los inversores de deuda pública no pueda haber un mercado paralelo donde estos bonos se vendan y compren por otro precio diferente al facial dependiendo de diversos factores. Por ejemplo el cambio en la tendencia de la inflación o el actual riesgo de impago del emisor de la deuda son factores que influyen en los precios de compra y venta de estos bonos entre inversores.
En particular,
para un bono español a 10 años de valor facial 1000€ emitido en 2010el precio de compra ha caido en base 100 hasta 80.5, lo que indica que el que invirtió en dicho bono va a poder venderlo sólo a descuento del 19.5% (es decir, por 850€):
Ahora bien, si yo compro tal bono por 850€, eso no quita para que yo tenga derecho a percibir mis 40€ al año hasta 2020 y los 1000€ del valor facial de dicho bono por parte del tesoro español... otra cosa es que realmente los vaya a cobrar si hay riesgo de impago. Por eso los inversores no esperan ver como su inversión se esfuma y venden si ven que el precio del bono cae debido a una subida de tipos de interés o debido a riesgos de impago.
Si se dice que el mercado del bono español a 10 años es al 7.5% significa que ese tiene que ser el interés que el país en cuestión tiene que ofrecer para que al inversor le parezca atractivo asumir el riesgo del préstamo ahora. Y esto va unido intrínsecamente al precio del bono en los mercados: si el precio cae, el cupón a pagar por los nuevos bonos debe subir.
Esto de por sí no es malo, sino que tiene un efecto autoregulatorio: si un país tiene problemas de pago, el precio de venta de los bonos que los inversores poseen baja, con lo que el país en cuestión debe poner remedio a estos problemas antes de emitir más deuda, so pena de tener que pagar un interés más elevado en sus futuros bonos para compensar las futuras bajadas de ese bono. Es decir, un país se lo tiene que pensar dos veces antes de emitir más deuda para cubrir la ya existente.
Los
malvados ejpeculadores lo único que hacen es encarecer la deuda
futura, no la que ya existe. Este efecto disuasorio debería espabilar al deudor, pero la salida más fácil por supuesto es seguir el esquema ponzi actual y dar patadas hacia adelante en cada subasta, postergando las soluciones reales para el siguiente que venga. La situación en la que nos encontramos es tan grave que requiere soluciones immediatas, ya no valen las patadas adelante.
DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD![[carcajad]](/images/smilies/nuevos/risa_ani2.gif "carcajada")
. Ya se que es una tontería, pero si me timan prefiero que no sea un retroner. 
![[+risas]](/images/smilies/nuevos/risa_ani3.gif "más risas")
y sobre todo ahora que está la cosa un poco más calmada. ![[decaio]](/images/smilies/nuevos2/decaido.gif "decaido")
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