A finales de septiembre Electronic Arts anunció un
acuerdo de 55.000 millones de dólares para ser adquirida por un consorcio de inversores compuesto por el PIF, el fondo soberano de Arabia Saudí, y dos fondos de inversión estadounidenses llamados Silver Lake y Affinity Partners. En ese momento la asociación no reveló la distribución prevista, pero esta información ha terminado saliendo a la luz gracias al CADE, que son las siglas del regulador brasileño.
Según los documentos de las autoridades brasileñas a los que ha tenido acceso
The Wall Street Journal, el PIF poseerá el 93,4 % de Electronic Arts una vez completada la adquisición, mientras que Silver Lake y Affinity Partners se quedarán con el 5,5 % y 1,1 %, respectivamente. Esto implica que la compañía estará totalmente controlada por Arabia Saudí, y que la monarquía saudita será la responsable de financiar la operación casi al completo. Además, PIF es un inversor importante de los fondos Silver Lake y Affinity Partners, lo que aumenta el riesgo financiero si las cosas no van bien tras cerrar el acuerdo.
Como señala The Wall Street Journal, no es habitual que en este tipo de operaciones un fondo soberano sea el que tenga más participación. Normalmente este tipo de vehículos usan estas transacciones para ser inversores minoritarios, ya que son las firmas de capital privado las que tienen experiencia en cerrar acuerdos y dirigir los negocios que adquieren. En este caso parece que Silver Lake y Affinity Partners solo actúan como facilitadores. No debemos olvidar que el fondo Affinity Partners está liderado por Jared Kushner, yerno del presidente Donald Trump.
El PIF tiene un presupuesto cercano al billón de dólares, pero varias fuentes aseguran que la cornucopia saudí está tocando fondo debido a los múltiples compromisos a los que ha llegado el príncipe heredero Mohamed bin Salmán. En el caso de Electronic Arts, el consorcio financiará la operación con 36.400 millones de dólares en capital y 20.000 millones de dólares en deuda. Será la mayor compra apalancada de la historia. El PIF renovará su participación en la compañía valorada en 5.200 millones de euros y deberá aportar unos 29.000 millones de dólares adicionales en efectivo para cumplir con su participación.
Los accionistas de Electronic Arts aún deben aprobar la adquisición por parte del consorcio de inversores, pero en principio no se espera que haya ninguna sorpresa. Si todo va según lo previsto, la operación se cerrará durante la primera mitad de 2026.
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