por el problema de drivers, recomendacion: antes de formatear te vas a las páginas de los fabricantes del hard de tu equipo y descargas los ultimos drivers para xp.
Los metes en un cd, junto con las actualizaciones críticas más importantes para el xp (llámse parche blaster y demás vulnerabilidades, los cuales meteras antes de conectar tu equipo a internet)
Con respecto al formateo, pues como han dicho, si tienes tu cd de windows xp ORIGINAL, pues es booteable. Es decir, cambias en la BIOS para que la secuencia de arranque comience en el cd. Y así te arrancará desde el propio cd de WXP y a través de unas pantallas donde te lo explica todo muy claro y conciso instalarás tu XP sin problemas.
El 98 me parece q no NFTS
Por cierto, ¿cómo es que te compraste un pc nuevo y no pediste los cd´s de drivers?