Como te digieron arriba, hay dos formas de modificar la xbox, siembre por hardware nada por software.
Si bien todas las xbox se pueden modificar, cuanto mas antigua sea, mas facil y mas barato.
Si deseas instalar un CFW en el lector (backups en dvd, posibilidad de jugar en live):
Las xbox slim de mediados de 2011 hacia atras, se puede flashear el lector sin agregar ninguna pieza, las posteriores a esa fecha se necesitan cambiar la placa del lector, cuesta unos $50 pero ademas tienes que realizarle el RGH antes para obtener los datos.
Si deceas instalarle el chip (juegos desde el hdd sin disco, homebrew, emuladores, dlc, xbla, pero no live):
Practicamente todas las xbox son iguales en ese sentido, tenes que soldar un programmer para leer la memoria y soldar un chip, si bien cuanto mas nueva mas dificil, ya hay accesorios que permiten realizar el proceso sin mayores problemas.
Sintetizando, esos son las dos posibilidades que tenes, si vas a comprarte un modelo nuevo, si o si vas a tener que pasar por el RGH (el chip), cuando obtengas los datos, tu decides si cambiar la placa del lector, para poder jugar backups en live desde el lector, o bien dejar instalado el RGH y jugar a los backups desde el HDD, XBLA, DLC, emuladores, etc... Espero haberte ayudado.