En una LAN que hicimos hace un par de semanas, le paso lo mismo a mi consola y lo solucionamos así (sacado de la web de Xbox):
Si aún no se ha resuelto el problema de visualización, restablezca la configuración de la pantalla de la consola. Esta es la manera de hacerlo:
1. Extrae cualquier disco de la bandeja de disco.
2. Apague la consola.
3. Encienda la consola.
Nota: si utiliza un mando inalámbrico Xbox 360, encienda la consola con el botón Guía del mando. Asegúrate de utilizar el mando del jugador 1 cuando hagas esto. El mando del jugador 1 tendrá la luz superior izquierda iluminada.
4. Cuando la consola arranque, en el mando, mantenga presionado el botón Y mientras acciona el gatillo derecho. La configuración de visualización se restablece a los valores predeterminados y, a continuación, la consola se reinicia automáticamente.
A ver si te vale, saludos.