¿que es este archivo?

Fijo que no es un virus ni spyware, porque nada mas instalar windows ya viene puesto, en cuanto para que sirve pues por el nombre y viendo el contenido que tiene tiene que ser algo referido a la red, parece que es un registro de eso

Creo que se debe a que tienes Windows 98 y que en la instalación del S.O. hubo algún fallo y generó dicho fichero. Puedes editarlo con el Bloc de Notas y ver lo que pone.

Si fuera spyware debería cambiar cada cierto tiempo, y, aunque creo que no es tu caso, vigila por si cambia de tamaño o qué información tiene.

Byes.

Es imprescindible?

No es imprescindible, así que puedes borrarlo con toda tranquilidad. De todas formas, y para curarnos en salud, cópialo a otro directorio y bórralo de su sitio. De esta forma, si hubiera algún problema puedes volver a ponerlo en su sitio. Si con el tiempo ves que no sirve para nada, a la basura...