Ese problema viene por datos incorrectos en la flash1, antes de actualizar y demás prueba a restaurar los valores de fabrica y eso deberia bastar, en las versiones emuladas no tienes ese problema porque tienen su propia flash1 en la carpeta dh/x.xx/flash1...
Por otra parte tienes un programa muy útil que se llama custom firmware unflasher, que re-reemplaza los archivos que modifica el CF, y te deja la consola como una psp 1.50 normal y corriente, en cualquier caso al ser datos de flash1 esto no te garantiza que se te solucione...
ya te digo mi consejo es restaurar valores de fábrica y por supuesto tendrás que volver a configurar cosas como nick, hora y el tema de redes que a mi modo de ver es lo mas engorroso!!
salu2 y suerte