Ese pc, como te han dicho, tiene dos carencias.
La fuente de alimentacion, la tarjeta grafica y tambien añadiria una tercera; la placa base aunque la pondria en segundo plano.
Pillandote una fuente como una coolermaster o aerocool de 600w por unos 50-60€ y una grafica como la gtx660 por unos 160€ obtendrias una diferencia para jugar como de la noche al dia.
El cambio de placa afectaria en el rendimiento solo el overclock que esta te permitiera hacer, podrias subir el micro a 3,6ghz y obtener una mejoria considerable, busca una buena placa socket 775 que permita hacer un buen oc, aunque antes daria prioridad a la fuente y grafica.
Con todo esto tendrias un pc que te permitiria jugar a todos los juegos actuales con buen detalle.