Resúmen básico.
- Parte primera, la crisis ninjaaa! o subprime.
Normalmente, un banco presta su dinero, y el de sus clientes, a los que quieren una casa, y para eso se asegura que el que lo pide tiene un trabajo fijo del que obtener ingresos, alguna propiedad que le sirva de aval o cualquier cosa que le diga: este tío es legal y me va a devolver la pasta y si no puede devolverla, con el piso y los avalistas lo apaño.
Sin embargo, eso quiere decir que hay un límite en la cantidad de créditos que pueden dar, dado que la cantidad de pasta del banco es limitada, y hay gente que no puede acceder a la vivienda. Así que a algún genio en Estados Unidos se le ocurrió que en lugar de prestar el dinero del banco, vendían esas hipotecas a inversores privados que quisieran poner pasta. Además, para poder relajar las condiciones a gente sin oficio, ni beneficio, ni avales ni na (los NINJA, que viene a decir eso mas o menos) decidieron venderlo en paquetitos, mezclando hipotecas malas, de gente sin empleo, hipotecas medianas, gente con mejores condiciones, e hipotecas buenas (tíos que no tendían problemas para pagar).
Todo esto funcionó más o menos bien mientras las casas subían y había más trabajo, aunque fuera temporal, y las calificadoras de riesgo decían que eran seguras. La gente pagaba, los inversores cobraban, todo bien. Pero cuando la economía se ralentizó, se empezaron a dejar de pagar hipotecas. Para colmo, esos paquetitos se habían vendido por todo el mundo, y algunos bancos en particular estaban hasta el culo de esta mierda, que ahora no valían prácticamente ni el papel en el que estaban escritas (si lo estaban). Al considerar el valor de estos paquetes como cero, muchos bancos estaban en una situación que no podían seguir operando sin asumir pérdidas para los clientes, luego debían inyectarles dinero o quebrar. Y uno de los bancos mas grandes del mundo, Lehman Brothers, no fue intervenido y quebró.
El efecto fue inmediato, el dinero de sus clientes quedó bloqueado, los prestamos a empresas no se podían conceder, ni siquiera para los que tenían que pagar nóminas. Fue un infarto de liquidez. A la vez, el resto de bancos, al ver que un banco de primera linea se había ido al garete, no se atrevían a dejar dinero a otros bancos que quizá no pudieran devolverlo. El suministro del crédito se cortó, y eso significó el quiebre de muchas empresas que dependían de ello, y despidos masivos en otras para poder sobrevivir. Esos nuevos parados dejaron de golpe de gastar y muchos productos se dejaron de vender, y más empresas quebraron o redujeron personal, en un circulo vicioso.
- Caso particular. España:
En España no había créditos subprime, el Banco de España no los permitió, pero teníamos nuestros propios problemas. Los pisos llevaban casi 10 años subiendo a un ritmo absurdo, la entrada en el euro había hecho que pedir préstamos fuera muy barato en intereses, había mucho dinero disponible de Francia y Alemania, y como la economía estaba un poco parada en esos países, el BCE tenía los tipos de interés aun más baratos. A la vez se había liberalizado el suelo para construcción, y a base de crédito se empezó a vender más pisos, a construir más pisos, y como eran necesarios más trabajadores, más gente podía comprar pisos y generaba más empleo, en construcción y en todo lo necesario. Al final la industria de la construcción se convirtió en un gran monstruo que daba trabajo a cada vez más gente, tanto que necesitaba trabajadores inmigrantes extra, y España cayó a un mínimo histórico de paro. Cojonudo, no? Pues no.
Lo cierto es que muchos de esos empleos dependía de hacer cada vez más pisos, y la cantidad de pisos que se podía vender tenía tope, y se fueron relajando las condiciones de crédito, de forma parecida a las subprime, pero de forma menos liosa. Lo cierto es que daban hipotecas por más de el precio de la vivienda (cuando, en teoría, no deberían financiar más del 80%) a gente con trabajo no del todo fijo, y la única garantía de la propia casa, que mientras los precios subieran, podía ser revendida por el banco sin pérdidas. La cuestión es que al final, se estaba haciendo más vivienda en España que en todo el resto de la UE. Una verdadera burbuja que, si no se deshinchaba lentamente, podía ser funesta.
Y pasó que se juntó la crisis subprime. Los créditos dejaron de llegar a España, se dejaron de vender viviendas de golpe, gran cantidad de inmobiliarias se fueron al carajo y con ellas sus trabajadores, que dejaron de gastar y se fueron al garete otras industrias. España pasó de su mínimo histórico de parados 8% a casi el 20%. En algunos países lograron evitar despidos reduciendo las jornadas laborales en algunas empresas con parte del sueldo a cargo del paro, pero en España el mercado laboral es muy rigido y no permite esas cosas, y como dependía en gran parte de la construcción, que estaba tocada, era difícilmente evitable. Además, el gobierno se creía a salvo de las hipotecas basura de EEUU y no reaccionó hasta que la quiebra de Lehman Brothers, meses después de las elecciones, todo sea dicho, repartió mierda como un ventilador por medio mundo.
La solución de casi todos los gobiernos fue meter pasta a punta pala, en los bancos, en el mercado, en forma de planes de empleo... Algunos países nacionalizaron bancos y crearon otros "bancos malos" con los activos que no valían nada. Fue una gran inversión en un momento que el paro de la economía hacía que recaudaran pocos impuestos, así que lo que hicieron fue pedir prestado. La cuestión era evitar más caídas de bancos que paralizaran aun más la economía y procurar que estos volvieran a confiar en cobrar sus créditos, para que todo volviera a fluir. Este plan tuvo, más o menos, éxito, y la mayoría de países dejaron de caer en 2009 y en 2010 estaban empezando a crecer de nuevo, de hecho Alemania creció incluso más de lo esperado, entre otras cosas porque es la gran fábrica de Europa y parte del dinero que invertían los países iba a parar a sus manos. España, que había entrado un poco más tarde que el resto en la crisis, iba algo retrasada, pero parecía que seguía el mismo camino que las demás y tarde o temprano volvería a crecer y dejar de destruir empleo. Y entonces llegó la nueva crisis, la que se avecina.
- Crisis de la deuda pública europea. Situación actual.
Como dije antes, la gente en España había estado pidiendo prestado mucho dinero, tanto de hecho, que la deuda de las empresas equivale a todos el PIB español de un año, y la deuda de los particulares también es bastante abultada, principalmente hipotecas. El estado en si por contra no estaba excesivamente endeudado, se llevaba reduciendo todos esos años de bonanza, los casi 4 años de Zapatero había superávit de impuestos (se ingresaba más que se gastaba) y como es pais crecía, se reducía respecto al PIB, resultaba más fácil pagar.
Cuando empezó la crisi suprime en España, sin embargo, muchas empresas y particulares no podían pagar esas deudas y los que podían, les quedaba poco para gastar en otras cosas. Así que se recaudaron menos impuestos, justo en el momento en el que había que gastar extra para dar liquidez a los bancos. En general, pero, los bancos salieron mas o menos bien parados (entre otras cosas, porque muchos simplemente mantienen muchos de los pisos embargados con sus precios originales para no declarar pérdidas). Aun así, la cantidad adeudada por los ciudadanos sigue siendo grande, y casi todos los acreedores son de fuera del pais.
Bien, hacemos un alto en España y miramos el resto de la UE. Según la normativa del euro, los países tienen un límite en lo que pueden gastar cada año pidiendo prestado, límite que se estaban saltando a la torera para estabilizar la cosa. En algunos países, como Irlanda, el estado había asumido la deuda de los bancos, y en otros, como Grecia, el gobierno conservador había maquillado las cuentas y debía mas de lo que decía.
La cuestión es que estos países estaban pidiendo mucho dinero y tenían que empezar a reducir los préstamos, cuando a penas recaudaban para devolver lo que ya debían. Si un pez gordo, como Alemania, hubiera dicho: "No problemo, si ellos no pagar, yo poner pasta, ja!", pues aquí se habría acabado la cosa. De hecho, los bancos alemanes son los que más deuda griega tenían/tiene y si no les pagaba/paga, se podían/pueden ir al carajo. Pero los alemanes tampoco son idiotas de querer comerse el marron de los griegos, con lo que la Merkel estaba un poco entre la espada y la pared, si no deja dinero a Grecia, se lo tendrá que dar luego a sus bancos que no cobrarán y se irán al carajo. En el fondo le interesaba seguir el paripé, aguantar a Grecia a ver si se recuperaba, podía devolver pasta y ahí se acaba todo.
Pero la economía en Grecia está parada, para reducir lo que se pedía prestado había que subir impuestos, hacer recortes y despedir funcionarios, con lo cual la actividad económica del país se para y recauda aun menos. La deuda se va haciendo insostenible y los que compran bonos griegos ven claro que tarde o temprano no podrán pagar, así que piden más dinero para darles los préstamos, por el mayor riesgo. Lo cual aun perjudica más la situación. Así que Grecia, Irlanda y Portugal fueron "rescatadas", que viene a querer decir que se les da un dinero (prestado) más barato a cambio de aplicar políticas duras de reducción del gasto.
El tema es que se ve cantado que Grecia en algún momento dirá basta y dejará de devolver el dinero (por lo menos, la mitad), y eso es equivalente a que los bancos que le prestaron puedan quebrar, como lo hizo Lehman Brothers, originando una nueva crisis como la anterior. La confianza está por los suelos, no se invierte, las empresas producen menos y se contrata menos otra vez. Además, los efectos del gasto que habían iniciado la recuperación se han desvanecido al reducirse el gasto por parte de los países europeos, y hasta Alemania que parecía boyante se para. Así que el posible nuevo cataclismo es lo que está parando hoy ya las perspectivas. Veremos que pasa cuando Grecia ceda, ahora mismo se está intentando poner un cortafuegos para evitar que quiebren bancos y pase lo peor, otro infarto en el crédito, tres años después y con menos capacidad de reacción.
¿Y España? ¿Puede quebrar como Grecia? La respuesta ahora mismo es que no, la deuda pública es relativamente baja y se considera que tiene capacidad para pagar. Salvo que por paranoia, se empiece a creer que no pagará, le pidan más dinero para renovar sus préstamos hasta que no pueda pagar. Sin embargo, la duda de los particulares es muy alta, si la crisis se acrecienta y empresas y particulares dejan de pagar, empiezan a quebrar bancos y el estado ha de rescatarlos, el déficit volverá a subir y las dudas sobre el país aumentarán, y una quiebra de España (o de Italia, que también tiene lo suyo) sería realmente catastrófica comparado con Grecia, y al Banco Central Europeo no le quedará otra que darle a la maquinita de hacer billetes como hacen los americanos, con lo cual todos seremos un poco más pobres.
Bueno, no es un resumen muy corto, pero bastante explicativo. Las cosas no pintan excesivamente bien, la verdad, se han ido deteriorando por falta de una respuesta tajante a tiempo y cada vez queda menos margen. Desde luego, si yo fuera Rajoy, creo que preferiría irme a criar el percebe salvajes a las rias que encontrarme con el follón que puede venir, aun nos hará añorar los tiempos de Zapatero. En fin, esperemos que se evite lo peor, o que nos invadan los extraterrestres.
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