Es muy probable que tengas el XP de actualizacion. Este, necesitas tener previamente un SO instalado, como el 98SE o el ME, para que te sobreescriba y actualice el SO.
El disco que tienes, el del W98 no te sirve para arrancar la maquina, necesitas un disco de arranque. Solían venir junto al W98SE junto al CD y al libro original. Esto se hacia para que, aquellos que no tenian en la placa la opcion de autoarranque CD, lo pudieran hacer desde el Disco.
En resumen...2 opciones
opcion a:
Intenta pillarte un XP autoarrancable; no la actualizacion y asunto resuelto.
opcion b:
Como tienes un XP de actualizacion, probaría a instalarme el W98 y luego poner encima el XP.
Para poder arrancar desde disquete, yo tengo uno original y me va de cine. Prueba a que te dejen alguno del W98SE.
Saludos, juan