Pues la verdad es que como imaginas el portatil es poco potente, para mejorar el rendimiento podrias intentar ampliar la RAM, suponiendo que solo te venga con 1 Gb ya que como mucho, de admitirte mas, seria hasta 2 Gb.
Incluso el disco duro seguro que podrias cambiarselo, sera un HDD de 2.5'.
En cuanto al sistema... bueno, ¿dices que tienes un XP instalado? miré en la pagina de Acer y si tu modelo es el "Acer Aspire ONE D270" pues solo he visto drivers para Windows 7, suponiendo como digo que ese sea tu modelo. Siendo por tema de rendimiento te recomendaria que dejaras el XP, windows 7 va bien, pero creo que mejor XP para sistemas con poca potencia. Puedes intentar bajar un XP, meterlo a un pendrive e instalarlo desde 0, dejandolo limpito.
De poner un Windows 7, podrias bajarte una ISO del Windows 7 professional y hacer una instalacion limpia como con el XP que te decía, a traves de un pendrive, el tema de la activacion en ambos pues ya sabes, compras clave o le metes un hack
Despues seria cuestion de dejarlo limpito con el minimo de programas instalado.