¡Yuju! ¡Llega la 2ª avalancha de liquidez para la banca!

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http://www.expansion.com/2012/02/28/emp ... 64292.html

"Guía práctica: llega la segunda avalancha de liquidez para la banca

La banca europea podrá pedirle hoy al BCE todo el dinero que quiera a un plazo de tres años y a un tipo de interés del 1%. He aquí diez cuestiones clave sobre esta subasta que un directivo de un banco español califica de « chollo».

1.¿Cuánto se prevé que prestará la institución?

El BCE regó el sistema con 489.190 millones el pasado 21 de diciembre, de los que unos 100.000 fueron a manos españolas. En esta ocasión, el consenso de 'Bloomberg' prevé cifras similares (ver gráfico).

2.¿De ese importe, cuánto se quedarán los españoles?

En Analistas Financieros Internacionales espera entre 115.000 y 165.000 millones. De nuevo, las entidades de la periferia serán las que más fondos soliciten, debido a sus dificultades para acceder a otras vías de financiación. BBVA, por ejemplo, tiene previsto pedir unos 11.000 millones, lo mismo que en la primera subasta. Cívica se hizo en diciembre con 3.700 millones, CaixaBank, con 12.400 millones, entre otros. En total, la deuda de la banca española con el BCE asciende a 133.177 millones, según datos del Banco de España a 31 de enero.

3.¿Va a ser la última inyección a este plazo?

El BCE teme que los bancos se vuelvan 'drogodependientes'. «La institución guardará esta arma en el armario por si las condiciones empeoran, aunque hay una clara preocupación en el Consejo de Gobierno sobre posibles efectos negativos», señala Nick Matthews, economista de RBS. No se esperan más operaciones así en el corto plazo.

4.¿Qué objetivo persigue el BCE con esta ayuda?

El BCE evitó con la primera subasta un 'credit crunch' que hubiera conducido a la economía a la depresión. Pero queda pendiente la reactivación del crédito. Mario Draghi, presidente del BCE, declaró en el G-20 que confía en que esa liquidez empiece a llegar a la economía real tras la operación del miércoles. Eso sí, según José Luis Martínez, estratega de Citi, lo hará de forma diferente en cada país.

5.¿Qué efectos tendrá en los mercados?

Dependerá de que el BCE mantenga o no el compromiso de seguir respaldando a la banca con más liquidez en el futuro cercano. «Si no es así, volverá la volatilidad y subirán los costes de financiación», según Javier Ferrer, director de la mesa de deuda de Ahorro Corporación.

6.¿Para qué usarán este dinero las entidades?

Este manguerazo de liquidez permitirá que el sector pueda hacer frente a sus abultados vencimientos. En 2012, superan los 120.000 millones en España, según previsiones de AFI, y los 900.000 millones en Europa, según RBS. Por otro lado, las entidades seguirán practicando el 'carry trade' para mejorar sus cuentas. Es decir, comprarán más deuda pública. Eso sí, cada vez con intereses menos atractivos por los efectos de la primera subasta. El bono español a diez años, por ejemplo, cotiza ya por debajo del 5%, cuando en noviembre superó el 7%.

7.¿Está de acuerdo el BCE con el ‘carry trade’?

«Por lo que dicen en los comunicados y en sus discursos están encantados de que se haya producido», recuerda José Carlos Díez, economista jefe de Intermoney. Diferente es cómo lo estén viendo en el Bundesbank alemán.

8.¿La banca tiene colaterales suficientes?

El BCE los cifraba en su informe anual en 14 billones. No obstante, desde Nomura recuerdan que la cantidad de colaterales libres de penalización es cada vez más limitada. Las entidades han ganado margen con las nuevas emisiones con aval del Estado –Bankia hizo dos de 15.000 millones la semana pasada para ir al BCE–. Además, cada banco central nacional permitirá el uso de determinados préstamos de alta calidad –en total 600.000 millones más, de los que, descontado el haircut, se quedan en 200.000 millones–.

9.¿El BCE va a dejar de comprar deuda pública?

La institución lleva dos semanas consecutivas sin usar su programa SMP. Pero ayer, el miembro austriaco, Ewal Nowotny, quiso acallar rumores al reiterar que se mantiene. El BCE ha adqurido títulos por importe de 219.000 millones desde mayo de 2010.

10.¿Tiene algún tipo de riesgo abusar de las subastas?

Si las entidades piden más de lo que necesitan para comprar deuda pública, «existe el riesgo de que la Autoridad Bancaria Europea vuelva a incidir en la necesidad de aumentar el capital por este motivo», apunta José Manuel Amor, de AFI. Pese a todo, hay un claro consenso de que, pese a que toda intervención pública provoca distorsiones en la economía, «el riesgo de no hacerlo es infinitamente mayor», añade Díez."
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yo también quiero un préstamo con esas condiciones!
http://www.elmundo.es/elmundo/2012/02/2 ... 61416.html

"El BCE presta más de medio billón a un 1% a 800 bancos europeos

300 entidades más que en la anterior subasta

El Banco Central Europeo (BCE) ha prestado la cifra récord de 529.531 millones de euros a 800 bancos de la zona del euro a unas condiciones muy favorables, de un interés fijo del 1% y a un plazo de tres años.

Los expertos consultados por Europa Press aventuran que los bancos españoles podrían haber solicitado hasta un 20% de los fondos adjudicados, lo que equivaldría a unos 106.000 millones de euros.

En la primera subasta de este tipo, que tuvo lugar el pasado 21 de diciembre, la entidad prestó un total de 489.190 millones de euros a 523 bancos europeos.

Los bancos deberán devolver el efectivo obtenido el 29 de enero de 2015, si bien también tienen la posibilidad de hacerlo un año después -parcial o totalmente- y no esperar los 36 meses.
¿Facilita el crédito?

El objetivo de la medida, teóricamente, es facilitar el crédito a los hogares y las empresas. Sin embargo, los analistas creen que las entidades aprovecharon este préstamo del BCE a tres años para comprar deuda española, que ofrecen una rentabilidad muy superior.

De hecho, en los tres últimos meses el rendimiento medio de la deuda española en circulación se ha situado por encima del 4%.

De hecho, la inyección de fondos a tres años por parte del BCE ha permitido relajar significativamente la presión sobre la deuda de los países de la periferia del euro, como Italia y España, ya que los bancos reciben dinero al 1% y lo invierten en deuda pública a intereses mucho más atractivos, lo que genera un beneficio de manera sencilla para la banca, aunque incrementa significativamente sus carteras de bonos soberanos.

Fruto de esta inyección de liquidez, la banca española cerró el mes de enero con una cartera de deuda nacional de 119.099 millones de euros, una cifra récord que supone además el doble de lo que tenía en enero de 2011.

La rentabilidad media de la deuda soberana española fue en enero del 5,3% y de la italiana del 6,6%. Los bancos españoles compraron en enero deuda soberana por valor de 23.100 millones de euros, un 11% más que el mes anterior.

Asimismo los bancos italianos compraron en enero deuda soberana por valor de 20.500 millones de euros, un 8% más que el mes anterior, según cifras del BCE.

Desde la primera operación de refinanciación a tres años, a finales de diciembre, Italia ha cubierto una décima parte de sus necesidades de financiación anuales y España, casi una tercera parte, según Royal Bank of Scotland."


Aún a estas alturas hay periódicos de primera línea que en primera página ponen (¿engañan?) que estas inyecciones sirven para que se dé crédito a familias y empresas :-| .
Vaya mierda de sistema económico
(mensaje borrado)
Deben ser unos administradores espectaculares para que la banca central les recompense así. Sin duda, con éstos incentivos seguirán esforzándose por intentar seguir a éstos niveles de efectividad en su trabajo.
cash está baneado por "This is the end, my only friend, the end"
Esto es la puta risa.
Yo lo que pondría es en cada institución financiera un responsable del BCE, que se encargara de que los bancos dejaran de comprar deuda soberana y dieran prestamos a las empresas y a los ciudadanos que es lo que hace falta joder...
miky1986 escribió:Yo lo que pondría es en cada institución financiera un responsable del BCE, que se encargara de que los bancos dejaran de comprar deuda soberana y dieran prestamos a las empresas y a los ciudadanos que es lo que hace falta joder...


¡Pero si el BCE está encantado con eso!

"7.¿Está de acuerdo el BCE con el ‘carry trade’?

«Por lo que dicen en los comunicados y en sus discursos están encantados de que se haya producido», recuerda José Carlos Díez, economista jefe de Intermoney. Diferente es cómo lo estén viendo en el Bundesbank alemán."
Hunden el sistema económico mundial y encima les premian con ayudas y prestamos a un interés ridículo, es alucinante...

Para mí es evidente que estamos ante el colapso del sistema capitalista, desde el mismo momento que se trata de dar salida al colapso usando los mismos recursos que nos llevaron al mismo.
Islandia
hikaru_sulu escribió:Hunden el sistema económico mundial y encima les premian con ayudas y prestamos a un interés ridículo, es alucinante...

Para mí es evidente que estamos ante el colapso del sistema capitalista, desde el mismo momento que se trata de dar salida al colapso usando los mismos recursos que nos llevaron al mismo.


Cada día pienso en que la banca debería ser pública y que la oficina del BCE tuviera sede en todas las localidades y te prestara el dinero al 1%... así si que íbamos a salir pronto de la crisis [poraki]
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