Yo he actualizado por usb el update de enero o diciembre, bueno la que trae soporte para divx o mpeg-4 y sí se pudo, la descargue de la pagina de xbox.com y la descomprimi en la usb, aunque tambien la tenia comprimida y no se cual fue la que utilizó la x box. Pero el soporte para juegos de xbox 1 no lo reconoce ese tiene que ser mediante cd o dvd.
En resumen sí se puede decargando desde la pagina oficial de microsoft, y debes tener una actualizacion no muy vieja, minimo una antes de la que trae el soporte para divx sino no se puede.
Saludos.