Verás, las películas rippeadas, pueden elegirse diversos formatos de compresión, los mas comunes son DIVX, XVID, H.264...y despues, puedes elegir el "contenedor" donde quieres meter el vídeo, AVI, MKV, MP4...
(Dentro de un MP4, pueden haber diversos vídeos diversos audios, subtítulos......).
Y es por eso que te digo, que la 360 reproduce los MP4 si, pero SOLAMENTE si el codec de compresión del vídeo de su interior es H.264, H.263...
Por ejemplo, los vídeos .WMV, que nos bajamos de las webs de videos de juegos y tal, si te lo bajas en HD, el formato de compresión es el H.264...
Resumiendo: Que el vídeo sea MP4 no significa que te vaya a ir en la 360, sólo te irá si el formato de compresión es uno de los ya mencionados...