Estás al límite, tanto de Skyrim como de éste, ya que te pide una gráfica DirectX 9.0 con 512 Mb, que seguramente sea como la tuya, aunque luego especifica 8800, que es muy superior a la tuya.
Yo creo que si lo bajas a 800x600 y todo al mínimo, y hablando del juego original (porque Morrowind tiene requisitos más altos), quizás pueda funcionar. Pero tengo mis dudas porque nunca logré nada jugable en Skyrim con mi vieja 8500GT.