Hombre es complicadillo responder a eso sin entrar en rollos laaaaaaaargos, pero a grandes rasgos:
MPEG no es un solo formato, igual q AVI no es un solo formato.
- MPEG puede ser MPEG-1, MPEG-2 etc...
- AVI puede ser una infinidad de codecs, como divX3,4,5,6, Xvid, MPEG4, Indeo....
Es por esto que es todo muy relativo, no hablamos solo de "los avi y los mpeg".
El MPEG como tal, como contenedor, no como codec (tb hay MPEG dentro de AVI), es soportado por cualquier DVD de salon que puedas comprar. El AVI es otra historia, y especificamente, los que soportan avi, suelen soportar codec DivX y Xvid, no mucho mas.
Si comparas un MPEG-1 tipico con un DivX o Xvid, veras que para calidad equivalente, el MPEG ocupa mucho mas.
Si quieres saber en detalle sobre los formatos, te recomiendo que le preguntes al amigo Google, realmente es lo que mejor te ira, a no ser que tengas una pregunta concreta.