Lo de 480, 720 y 1080 es la resolución. Es decir cuando mayor sea el número mas nítida se verá la imagen. Eso sí, la mayoría de los juegos de la xbox están programados a una resolución 720p o inferior.
En cuanto a lo de vga (analógico)y hdmi (digital). Siempre que el cable vga sea decente se debería de ver mas o menos igual.