Efectivamente como bien te han respondido (aunque no te hayas dado cuenta) un mpg al estar destinado a grabarse como videocd puede ocupar hasta cerca de los 800 megas, sólo tienes que indicarle al programa de grabación que quieres grabar un videocd y automáticamente te permitirá grabarlo, la razón técnica así a grosso modo creo que era porque los videocds no guardan información para vitar los errores.
Un saludo